Riscul în managementul financiar al întreprinderii - Vasile

Extras din document

Tema 3 Riscul în managementul financiar al întreprinderii 1. Riscurile interne sau specifice activităţii întreprinderii 2. Riscurile externe sau aferente mediului financiar 1. Riscurile interne sau specifice activităţii întreprinderii În general, riscul reprezintă un eveniment viitor care ar putea provoca anumite pierderi. În literatura economică, riscul este definit ca un element de incertitudine care poate afecta activitatea unui agent sau derularea unei operaţiuni economice. El poate fi previzibil, atunci când factorii care generează pier¬deri pot fi anticipaţi şi neprevizibil, determinat de situaţii extreme. Riscurile interne pot fi generate de factori diverşi, printre care: specificul activităţii întreprinderii respective; calitatea deciziilor manageriale pe toate treptele ierarhice ale structurii organizatorice şi funcţionale ale întreprin¬derii; relaţiile cu clienţii, furnizorii, bănci şi potenţiali importatori etc. Managementului financiar al firmei abordează riscul în contextul alegerii variantei optime a investiţiei, politicii de îndatorare şi a gestiunii ratei dobânzii. Analiza riscurilor interne, determinate de specificul activităţii întreprinderii, determină clasificarea acestora în funcţie de geneza riscurilor, astfel: riscul de exploatare (economic), riscul financiar şi riscul de faliment (global). I. Riscul de exploatare sau riscul economic este determinat de variaţiile aleatorii ale veniturilor din vânzări (fără TVA), care afectează previziunile relative la diferite criterii de gestiune. Altfel spus, riscul de exploatare este riscul legat de incertitudinea randamentului activi-tăţii de producţie a întreprinderii şi de¬pinde de evoluţia raportului dintre cheltu¬ielile fixe şi cheltuielile variabile.