Portofoliul investitutional - Bazele Activitatii Investitionale

Extras din document

I.I. Noţiunea de portofoliu de investiţii Prin portofoliu de valori mobiliare înţelegem totalitatea hârtiilor de valoare deţinute de un investitor. Fiecare investiţie sau plasament de capital trebuie tratat în contextul general de investiţii. De asemenea trebuie să deosebim investiţiile individuale, ce reprezintă plasamente în diferite hîrtii de valoare luate individual, de cele globale, alcătuite din totalitatea hîrtiilor de valoare şi care formează un portofoliu. În practica internaţională există următoarele tipuri de portofolii de investiţii: 1. portofoliul de creştere e orientat la hîrtii de valoare şi alte obiecte investiţionale costul peţii al cărora va creşte rapid. Scopul acestui tip de portofoliu e mărirea capitalului investitorilor şi aceasta apare din diferenţa dintre preţul iniţial şi cel care va fi pe parcurs. 2. portofoliul capitalului riscant e format din hîrtii de valoare şi cote ale companiilor tinere de tip agresiv, care şi-au ales strategia de creştere rapidă, sau din obiecte investiţionale cu o valoare necunoscută pe piaţă. Acest tip de portofoliu e portofoliul speculativ. Veniturile apar din diferenţa dintre preţul de cumpărare a activelor când ele sînt subevaluate şi preţul de vînzare mai înalt al acestora. 3. portofoliul de creştere conservativ este mai puţin riscant fiind compus în general din acţiuni ale firmelor mari, bine cunoscute, caracterizat prin ritmuri stabile de creştere a cursului. 4. portofoliul echilibrat constituit din diferite tipuri de hârtii de valoare: la unele din ele preţul poate creşte rapid, celelalte pot fi purtătoare de dividende înalte, altele pot fi hârtii de valoare sigure (obligaţiuni de stat). 5. portofoliul veniturilor e asemănător portofoliului în creştere, scopul căruia este obţinerea veniturilor curente din dividende, din diferenţa de preţ la obiectele investiţionale ş. a. 6. portofoliul specializat include hârtii de valoare sau obiecte investiţionale care sînt unite în grup nu conform scopului ci în baza unor criterii cum ar fi: a. apartenenţa regională sau ramurală b. domeniul de activitate c. tipul riscului aferent. 7. portofoliul mixt care poate fi o îmbinare a diferitor tipuri de portofolii.